Эти пулы автоматически amm балансируются в соответствии со смарт-контрактами, что снижает риск непостоянных потерь. Автоматические Маркет Мейкеры, также известные как AMM – это особенные, сложные алгоритмы, разработанные для помощи людям в обмене определённых криптовалютных активов на децентрализованных биржах. Эти алгоритмы автоматически реагируют на факторы спроса и предложения, а также позволяют трейдерам взаимодействовать с ними, без необходимости наличия другого человека при проведении сделки.

Например, если пользователь покупает ETH в пуле ликвидности, содержащем ETH/MATIC, и объем ETH резко возрастает, пул выйдет из равновесия. Чтобы сбалансировать общую ликвидность, будет размещен эквивалентный ордер на покупку MATIC. Цена не будет сильно колебаться, и это сократит вероятность проскальзывания.

То есть, поставщики ликвидности будут уменьшать позицию актива А, стоимость которого растет, и увеличивать позицию актива Б, стоимость которого снижается. В этом состоянии поставщик ликвидности несет альтернативную стоимость (риск) того, что стоимость актива А продолжает расти. В DEX одни пользователи предоставляют актив А, а другие – актив В или С, или предоставляют их все одновременно. Когда большое количество пользователей предоставляют множество различных видов активов, формируется торговый рынок. Затем алгоритм рассчитает относительную цену в соответствии с предложением и спросом на каждый актив.

Роль Пулов Ликвидности И Поставщиков Ликвидности В Amm

Однако не забывайте, что существует много других менее известных крипто активов на рынке! Всё потому, что это значение затем будет использоваться для высчитывания цены (или значений) коинов, при проведении каждой транзакции. Что же, “особый корабль” в нашем примере имеет ещё более особенный бак с топливом – на самом деле он называется “пул ликвидности”. Инновации, такие как концентрированная ликвидность (введённая Uniswap V3), делают пулы более эффективными с точки зрения капитала, а кросс‑чейн AMM переносят ликвидность между блокчейнами. При более чем $50 млрд TVL, связанном только с AMM (по данным DeFiLlama, сентябрь 2025), перспективы кажутся многообещающими. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами.

Такая модель подходит для обменников, которые оперируют близкими по стоимости активами, например, для обмена стейблкоинов. Если два актива, допустим, равны одному доллару, то пропорциональные изменения цены оказываются не нужны. Один ММ курирует сделки с привилегированными https://www.xcritical.com/ акциями, другой — следит за ликвидностью в каждой торговой сессии. Маркет-мейкеры должны иметь возможность поддерживать постоянную торговлю и быстро реагировать на рыночные события.

В Uniswap каждая торговая пара имеет свой собственный пул ликвидности, содержащий Финансовый риск два актива (например, ETH и DAI). Любой пользователь может внести эти активы в пул и стать поставщиком ликвидности. Взамен он получает долю от комиссий за транзакции, генерируемых через этот пул. Одна из первых AMM, начавшая использовать автоматизированные пулы ликвидности ещё в 2018 году. Поставщиками, при этом, становились либо крупные маркет-мейкеры, либо команда проекта, а свободной поставки, увы, не предусмотрено.

Основы Амм-рынков И Пулы Ликвидности

• Вместо этого цена актива и его доступность определяются алгоритмом, основанным на состоянии резервов (пулов ликвидности) для каждой торговой пары.
• Ключевым элементом, необходимым для работы АММ, является пул ликвидности — своеобразное хранилище криптоактивов в виде смарт-контракта.
• Они выступают в роли маркет-мейкеров, которые постоянно предлагают покупать и продавать актив по разным ценам, чтобы у пользователей всегда было с кем совершать торговые сделки.
• Пользователи могут торговать без регистрации, предоставления личной информации или доверия третьей стороне для управления своими средствами.
• В пуле чаще всего находятся две криптовалюты – в нашем случае коины FORK и SPOON.

Получается, чем раньше пользователь купит токен, тем больше сможет заработать. K — это константа, которая всегда сохраняет одно и то же значение, показывая соотношение токенов в пуле ликвидности. В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме. Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором. Поставщик ликвидности должен внести в маркет-мейкер валютную пару на одинаковую сумму каждую в долларовом эквиваленте.

Такая активная роль в управлении потоком заказов имеет решающее значение для общей стабильности рынка и доверия инвесторов. Маркет-мейкеры определяют спреды между ценой покупки и продажи на основе различных факторов, включая волатильность актива, объем торгов и уровень конкуренции на рынке. Маркет-мейкеры (ММ) сыграли центральную роль в этой эволюции рынка, поскольку они обеспечивают ликвидность и постоянные торговые возможности. В статье пойдет речь о том, кто такие маркет-мейкеры и какую роль они играют на рынке.